龍宮館

株式投資が難しいわけ

龍王 — 2009-11-08T10:45:36+09:00

安いところで買って何処で売るのか？それが出来ればいいわけも現実は非常に難しい。

よく任天堂を引き合いに出されて９．１１テロのときに買っておけば株価は10倍近くになったと。ピークが７万でしたが、あのときは１０万と煽られていました。今は2万ちょいです。じゃあいつ買っていつ売るんだか・・・チャートで後ズケの説明はフェアじゃないし誰でもいえるｗ

新日鉄も1000円は超えるか？と思われていましたが、今では300円くらいか。じゃあ800円くらいで売っておけよとなりますけど。

ここで一例、コマツは03年に300円台でした。4000円まで上がりましたが、今は1800円。リーマンショック後の安値でも700円だから　300円で持ち続けていても悪くない。景気敏感株ですが、配当利回りを考えても300円なら永久ホールドできる水準。逆に3000円台で買ってるとそうもいかないわけです。

逆にNTTなんかを持っていた人は悲惨なわけです。景気や世の中の流れを先読みすればいいわけでもありますが、正直　なかなか難しいわけ。

機械的に売買されたいならやればいいのですが、株式投資は、何をいつ買って　いつ売るのか？この判断だけになりますが、私は面倒になっています。

個人的に　まあいいかって銘柄を１０社くらいに分散して20年投資やってみるつもり。半値になろうが１０倍になろうが無視する予定。そのために分散しているわけです。

持ち続ける人が儲かるとも思わないし、短期売買の人が儲かるとも思わないです。ただ、続けること。それだけです。

銘柄に惚れるな！とは良くいいます。全くその通りですが、買った理由がなくならない限りは持つ予定。悪材料も織り込んで考えていますのでそうそう売らないでしょう。

大分達観してきています。

最低限のルールは守っています（バブルで買わない）。単に分散するだけではなく自分が分かりやすい事業の会社で　勝手な推測で将来を考えて分散です。個人で失敗する人は「高いところで買う人（テーマ株は最悪）」「無理な集中投資」　これだけですね。

年金

龍王 — 2009-11-07T14:19:26+09:00

分母と分子からして今まで通り出ないのは周知の事実。そもそも今どれくらい年金って貰っているのかも知りません。サラリーマンで企業年金合わせて月２０万くらいが標準なんでしょうか？今の民主が最低８万はと謡っていますが、これは国民年金ですかね。

いまの３０代は年金を当てにしていないでしょう。あとね、企業年金や退職金も当てにしないほうがいいですよ。

私がいう３つのうちの最後のリスクが会計基準の変更です。今の会計基準には上記の積み立て不足分はバランスシートに一括で入っていませんから。歴史のある大量採用の大手ほど会計基準の変更により隠れ負債が表に出る可能性があります。ですから企業も減額方向にいくかもしれませんね。ということ。もちろん　会計基準がどうなるか分かりません。

投資をする人はある程度そういう不安、不満を自己責任で補う工夫を考えている人が多いと思います。

年金運用に対して以前叩かれましたが、運用がマイナスなら叩くのか？なら株式は一切なしにしろということ？むしろ金融危機の中、あの膨大な額をアノ程度のマイナスで抑えているのは立派というのが投資をやってる人ならわかるでしょう（10０億円程度の運用ならもっと上手くやれといえなくもないですけどね）。

ただ、そんなに老後のことを考えたら人生つまらんでしょうし、今できることは今やったほうがいいというのが私の考えです。特にリタイア時期の目標があるわけでもないし。ですから　所詮は結果論という面もあります。

投資を趣味としてやる人も多いでしょうが、それはあくまで趣味の範囲でやればいいわけです。車が趣味なら数百万は使うわけだから　車の変わりでもいいでしょうｗ　でも家を趣味という人はいないですしねｗｗｗ　（不動産投資好きは別です）

結局のところ年金というものはゼロにならないにせよ　いいところ今貰っている世代の半額程度でしょうか。会社の退職金ってのもあやしいと思ったほうがいい。もちろん、転職多い人はそんなもん意識していないでしょうしね。ただ、その代わり定年が延長され　のんびり余生という人も減ることにもなります（いいか悪いかはさておき）。

年金基金の代行で自分年金をある程度やっておく。あとは、今を大事にもしておく。投機するなら趣味程度（もうしませんけどね。趣味じゃないしｗ）。

こんなところでしょうか。

資産運用というと聞こえが良いですが、本当に実践できている人は少数です。自分がその少数に入れればとは思います。資産運用＝いつも増えるわけじゃない　ってのも頭に入れておかないとね。減るのやなら銀行預金オンリーにしましょう♪

リスクに合ったプレミアムが享受出来れば満足です。それも1年2年ではなくて遠い将来でいいわけです。なので　今の為替やＮＹ、日経平均は分かりますが自分のポートフォリオの状況はしりません。大体　強制的に取られている自分の年金積立運用損益もわからんわけですから　いい加減なものです＾＾；　でも　こんなものでいいともいえますｗ

個別銘柄とETFと投資信託

龍王 — 2009-11-07T10:23:48+09:00

リスク資産としてあげられるものです。一番イメージが悪いのは投資信託でしょうか？ｗ　ただ、私の考えはちょっと違います。

まず、個別銘柄は承知の通り１社のリスクを丸々抱え込みますから、ここに集中投資する人は相当のリスクテイカーと自覚すべきです。大体　社員でさえ自社の将来が描きにくいのに外部の人間が分かるわけない　けども　想いを持って投資します。仮に決算数値が予想出来ても株価からのバリュー感が市場とずれていれば損する世界ですから、やはり難易度が一番高いです。

海外の個別株になると更にわからないわけですから、正直イメージで買ってるだけ？という人が大半になると思います。私は、海外の個別株だけは手を出さないようにしています。外資メーカーとの付き合いもあり土地勘があっても　株価のバリュー感の判断や手間を考えると不要です。

ETFはある程度纏まった額を投下するには一番良い商品になります。注意点は少ないものの分配金が再投資出来ないのが難点です。端数含め面倒＋手数料をかけて再投資すると資産効率は案外悪いのかも・・・という見方も出来ます。長期保有に向いているとも思います。

投資信託というのがETFより有名なせいもあり　証券会社の稼ぎになってるイメージもあり評判が悪いかと。あるアンケートでも「二度と買いたくない」という回答が一番多かったかもしれませんｗ　ただ、それは投信に限ったことじゃあないでしょうけど。

インデックスＦであればローコストで再投資も容易です。ETFのほうがコストが安いというものの「再投資」を考えるとインデックスＦのほうが私は使い勝手がいいです。バランスＦも良いと思うものがあれば買えばいいし、外国株は投信で分散したほうが良いと私は思っています。

下がるときには何を持っていても下がりますし、リスクリターンの期待値にズレがどれだけ出るか？ですが、個別株は面白い反面　リスクが高いのでコアに出来ません。再投資を気にしないならETFで良いですが、淡々といきたいなら投信が案外ベストかもしれません。

（投資は各自　自己責任で　私は、今は割安と思えないです）

私？　↑には　そう書いてあっても　個別株も投信も持っています。ETFは　・・・　そういえば無いですねｗ　短期売買するなら先物が一番ベストですけど　いまは引退しました。資産配分によるリスクの自覚はしていますが、時間軸でのリスク管理は不要としています（必要な人は必要）。

ソロスは警告する

龍王 — 2009-11-03T08:37:30+09:00

引退後も絶大な影響力のあるジョージソロス氏ですが、５月に底入れ観測を出しそのまま相場は上昇。今回は「米商業用不動産は血を見る」と予見しています。

英文で読んだわけではないので　本当にそういう言葉を使ったのかしりませんがｗ

ソロス氏は数理的分析力にも優れていますのでジムロジャースより精度が高いと思います^^；

さて、資産を引き上げるとしますか・・・・　ああ、今の私には関係の無いことでしたｗ

いろいろと過去と現状を考えると先の展開も見えてきます。ただし、他国のことは他国の住人にかなうものではないです。日本株なら日本人が一番地の利があるもの同じことだと思います。

景気が悪くなるのは困りますが株価が下がる分には困らないというのが本音ですが、その相関は無いのが痛いところです。

方針転換＝投資官僚×完了○＝

龍王 — 2009-10-26T20:34:25+09:00

昨日の夜ネットをパラパラ見ていたら投機で買っていた銘柄が５０％ほど上昇しているのが判明。大した額でもないにせよ、年末に買おうかどうかそのとき決めようと思っていた銘柄が買えるため　そのまま指値、連続注文で乗せ替えました。これで今年の売買は終了です。年末も何もしない。というか　このまま何もしないでいいのかも・・・

ポートフォリオは意識してきたのですが、このまま今の口座は債券の償還がある3年後まで見ないでいいやと思いましたが、、貸し株サービスを使っているので決算時期は外さなくては。。。面倒ですのでこれはなんとか改善してほしいもの。

株主総会に興味があるわけではなく決算短信＋株主通信を読みたいので議決権は取る方針。優待のあるような銘柄はないです。

まあ、年1回ですし。。相応額入っていますが、将来的にはサテライトになる口座なので。３月まで冬眠させておきます。仮に短期的な相場がどうなろうと　かまわないです。配当もあるのでＭＲＦじゃなくて公社債にもで入れるかどうかそのときに考えます。配当は金額管理をしたいので株式に再投資する予定はないです（既に相応買ってるのでこれ以上はいらない）

コアな部分はあと２０年以上のスパンで継続していくので　こちらは淡々といく予定。別に1年2年でどうこうなるものでもないし、結果、失敗だったとしても諦めればいいと思えばいいという感じ。サテライトの部分は楽しみも込めて個別株やアクティブF、その他分散投資。

日本株なら　金融株＋２２５かハイテク株＋TOPIX、電力＋資源　など　いろいろ組み合わせがあります。私はどれでもありませんけど。。。むろん、株だけでは一方向にいくのである程度のヘッジやいろいろファンドを上手く組み合わせるほうが効果的です。それ以上に大事なのは別にあるにせよ。一番やらないほうがいいのは「テーマ株投資」だとは思います。成功する人が非常に少ない。むしろ　個人投資家は特に、今　不人気株に投資したほうがいいと思います。　つまならないのか確率論か、現実論でいくのかは人それぞれですが。。

こうなると　ほぼ何もしなくて良いので　あとは　適当にやっていきます。多分、そう間違っていないと思っています（ってそう思ってるからそうしてるわけですし・・・・　20年後に結果待ちますｗ

コア資産のインデックスFも年初から３０％上昇していますので　投機的に売買するパフォーマンスはその３倍はないと労力分あほらしいと思います。

ちなみに巨人が優勝した年からは相場は下がるアノマリーがあります。リーマンショック後過去のアノマリーは無意味になってる気もしますが、知らない人は参考までに＾＾；

相場は３０％下がるときもあれば５０％上がるときもありますし、波乗りが上手い人はやればいいですが　そうじゃない人は淡々とやってるほうが成功すると思います。私は後者です。板を見ると眠くなる時点で失格ですｗ　ただ、波乗り派は長期で勝つことは非常に無理があることも事実かと（多分ですが・・・）　損切りを良くいいますが、ここ数年ですかね・・・大体　毎回５％の損切りラインにしていたら　ほぼ負けると思いますし。

仮に上昇しようと下落しようと　このまま年末はおろか　ずーっと持続しておけばいいやと思えるようになれたことで年初の目標も達成したと　自己満足です。

もちろん、こう思うには本業（サラリーマン）がそこそこ上手くいかないといけないわけです。投資なんかよりそっちのほうが遥かに重要です。言うのは簡単　書くのも簡単です＞＜

２Ｑ決算

龍王 — 2009-10-24T11:16:03+09:00

自分の会社より他社動向を良く見るのがいいのか悪いのか？ｗ　ではあります。

大方予想通りの数値が出てくると思います。今回の決算予想は非常に分かりやすく楽だと思います。ここらで通期も織り込んでくるでしょう。

仕事で決算短信を見ることは問題ないのでほぼ全て見れる環境にあるのはありがたいことです。持ち株は良いと予想できるもの、今回は悪いもの　いろいろです。別に今回の決算を期待して持っているわけでもないのでスルーです。

ある程度の数字予想が出来ても株価の織り込み度合いがさーぱり分からないので　売買には関係ないです。例えば、ファストリが何であんなに上がってるのか・・・全然読めません。

昔は決算に一喜一憂していましたが　それも卒業しています。想定よりもむしろ良い内容が多そうですが、株価は下がるものも多いと思います。また、その逆も。

割安と思える銘柄や　買っておくかと思えるものは１２月まで待って考える予定。多少のめぼしはつけていますが、分散してナンピンはしないし日本株は所詮は日本株ということでウエイトは低いまま。それでも時事的に必要だし、企業そのものにはそんなにネガティブではないです。

注意点は割安だと思って買わないこと。そういう会社は相応に何かあるものです。バリュー投資は今年の前半まででしたしね。

短期売買の人は普通　投資歴が長くなると日経平均先物に落ち着くものです。個別株での短期売買はこのシーズンは特に難しいというかリスクが大きくなります。

個別のインサイダーではなくセクターを絞り込んだものであれば人それぞれ仕事から分かることも多いと思います。下手なアナリストなんかよりプロなわけだから　そういうところを生かせる人は強みなんでしょうね。

ある程度の予測はあるので（もちろん間違えること多々ｗ）　先物の売買は出来る環境ですが　それも卒業した次第ｗ

今年もあと残すところ2ヶ月ですが、公私共々、当初の目標、目的は達成できそうです。

はずかしながら橘玲の「臆病者のための株式入門」をやっと読みました。賛同できるところも多く面白かったです（まあ、電車の往復で読める程度です）

ＦＸで逝こう

龍王 — 2009-10-17T06:57:43+09:00

証券口座は見ていないですが、ニュース等では必然的に見ることに。ＮＹが１００００ドルを久々に回復。良かったのではないでしょうか？いろいろと電卓ｗで今後も含めシュミレーション。

目先は、ありがちな日本株は出遅れに騙されないように。というところでもありますかね。

今年　学んだことや　予想的なことは頭に入れているだけです。世間でいうリスク資産も私にとってはリスク資産ではないので９０％くらい世間でいうリスク資産になっている感じではありますｗ

特に強気相場なわけでもないので　何も手をつけることもないですが、来年に向けた準備はそろそろ始めておこうかと思います。

最近　バーチャルFXを始めてみました。５回だけ売買しましたが、全勝で＋１００万くらい。

あー　これで嵌って大損する人がいるのが良くわかると思いました。口座開くとキャンペーンでいろいろあるので持っていますが、株よりＦＸのほうが簡単な分　簡単に逝ける！と思いました＾＾；　

去年の今頃

龍王 — 2009-10-10T23:58:17+09:00

２００８年１０月１０日　日経平均先物はサーキットブレーカーを発動しています。２週間で4000円近い下げを経験した事実があります。

これは絶対に忘れてはいけない。

今の後付けで「あのとき買ってれば」ということになりますが、あの時に全力で買わないのが正解だと今でも思います。

全力でいく人は10000円割れで既に投入していたでしょうしね。更に信用取引なんかしていたら退場に近くなっています。

ITバブルの崩壊を経験していましたのでその教訓が去年は生きたと思います。中途半端では買わないし、買うにせよ少しずついく。

今の日本株では長期で持ちたい銘柄が新規ではない状況（私の見立て）。既に良いと思う会社は値上がり済みのため　一部残せている。

ただし、間違っていけないのは０３年から延々と持続している人で十分問題ない人もいます。住友金属・コマツあたりは全然良いでしょう。もちろん高値で売れていればいうことありませんが、高値で売れる人は、中途半端で買ってしまっているかと思います（全員ではないにせよ。私には無理）。

そういう意味でも「超長期保有銘柄」を作るために、売らないでいいように分散しました。

去年だけではなくその前からの予兆、投資スタイルは頭の中と資料に叩き込んでおいています。

今後　またやってくる暴落相場に対処するためにも　また１つ大きな大きな経験が出来たと思っています。

しかし、ほんと　クラッシュです。以前からの持論で「レバレッジ規制」が大幅に見直されない限り近いことは繰り返されるとは思います。

短期売買は効率が悪いと考えるようになっていますので　資産配分、銘柄選定、買うタイミングを大事にしてきました。

今のところは良いのですが、将来のことは誰にもわかりませんので。経験を積めば、勉強をすれば「投資効率が上がる」わけでもないです。人それぞれの考えや吸収の仕方、性格、資金など　いろいろと複合的要素で決定されるからです。

また、これだけ酷い状況になったのでモラトリアム騒動にまで発展しましたが、ひとまず無難に落ち着きそうです。

私は資金繰りの苦しい会社（自営業含む）に対しては適正に支援することには「大賛成」です。

ただし、亀井の案には猛反対だったわけです。理由は政府がどうしようと「銀行が貸し出ししなくなる」からです。銀行融資返済分を国が肩代わりすれば銀行は喜んで貸出しするわけ。ここで注意することは、なんでも肩代わりしたら幾らでも貸し出す目茶目茶になりますので「政府が保証できる会社（自営）」を事前申請認定した会社（自営）に保障をつければいいだけです。

要は、返せないものを猶予するために国が銀行に資金注入すると逆効果になることを分かれ！というわけです。

今の自分は「自分で分かる、魅力と感じる」資産に分散して保有しています。ただ、これだけ！です。そういう意味ではリスク資産が相当多いともいえます。。が問題ないと思っています。

モニタリング

龍王 — 2009-10-10T06:49:18+09:00

１０月に見る予定だったので本日確認。あとは１２月中旬まで見ない予定。

日経平均は１万円を伺う動きだったようですが、ポートフォリオは順調に育ってる感じなのでやはり悪くない。ごくわずか投機的に買ってるものもありますが、資産配分の０．１％程度ですｗ　

仮に再度リーマンショック並のクラッシュがきても▲２０％台に収まるはずだし一時的？と踏んでリスクは取ってやっている感じ。

結果的に前回よりも増加傾向にあるのは市場が下げるときには下げが少なく、上げるときには連動するか＋＠になるようにもっていければ良いわけです。

ただし、それでもリスクがあることには全く変わりには無いので　リスク許容度が一番大事になるかと思います。

一定の常識・ルールはあると思いますが、リスクの取り方は十人十色で万人に通用する答えはありません。

高金利通貨

龍王 — 2009-10-04T19:26:08+09:00

今日の日経の記事に投信の流入額が上回っているも大半が高金利通貨とのこと。

毎月分配・利回りに期待して買う人が多いんでしょう！！

年齢の違いもありますが私は「パス」です。豪ドルだけ全体の１０％ほどありますが・・・

ランドやレアルはちょっとね・・・　　金利が高い＝インフレ＝通貨の価値が低い＝下がる

これは大まかに当たっているようです。

税金払って毎月分配はやはり無駄が多いですし、仮に年金の足しにするなら不動産投資のほうが良いと思います。ただ、手軽さか既に家持ちから高金利通貨が選択されているんでしょう。

まあ、GOLD買うより良いのかもしれませんが・・・

やはり投資する＝年金不安（不満）　とう図式のようですね。

株式投資は　もうやってる人も少ない(減って）いると思います。確かに魅力も無いともいえます。ＦＸは相変わらず相応に活況のようです。

投資は自己判断、自己責任、　好きやるのが一番です。